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新五丰:联合调研交流小结

发布时间:2008-09-24    研究机构:国泰君安证券

新五丰(600975)2008年中报显示收入增长主要来自价格上涨,销售量还有所下降,在猪价可能回落的预期下,新五丰09年的收入增长缺乏“火车头”。

自2004年上市到2007年末,新五丰收入仅累计增长7.6%,表明公司在供港生猪业务规模保持稳定的情况下,并没有新的业务增长来源,从目前来看,我们认为未来2-3年这一情况也难有改观。

我们维持中报点评中对新五丰的业绩预测,08-10年EPS 为0.12、0.16、0.18元,中性投资评级,目标价6元。

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